传媒行业近期受到AI技术快速发展的影响，一系列AI应用的落地为行业带来了新的增长点和发展机遇。

在AI应用领域，微软于5月21日发布了全球首个专为AI设计的WindowsPC——Copilot+PC，其内置的OpenAI的GPT-4o模型和超强芯片，预示着AI技术的进一步商业化和应用普及。紧接着，微软在“Build2024”全球开发者大会上宣布了一系列支持AI Agent功能的开发工具和平台，进一步推动了AI技术在软件开发中的应用。

此外，百川智能发布了新一代基座大模型Baichuan4和首款AI助手百小应，腾讯也推出了基于腾讯混元大模型的C端应用“腾讯元宝”，这些事件标志着AI技术在传媒行业的应用正在加速落地。

机会解读

这些事件表明，AI技术的发展正在推动传媒行业的创新和变革。AI技术的应用不仅能够提升内容创作的效率和质量，还能够为用户带来更加丰富和个性化的体验。随着AI技术的不断进步和应用场景的不断拓展，传媒行业有望在多个方面受益：

首先，AI技术能够通过语音交互和多模态发展，为教育行业带来革命性的改变。其次，影视制作及营销场景的改造，以及图像语料生成技术，也将为传媒行业带来新的商业机会。游戏行业，作为内容产业中生产工艺最复杂的部分，其受益于AI发展的潜在空间同样巨大。

传媒投资逻辑

1. AI技术应用的加速：随着AI技术的快速发展，传媒行业在内容创作、分发、营销等多个环节都将受益。AI技术能够提供更加精准的用户画像，帮助传媒企业更好地满足用户需求。

2. 国产大模型的落地：国泰君安证券的研报指出，国产大模型的落地趋势将带来丰富的应用场景和投资机会。国产AI技术的发展和应用，将为传媒行业提供更多的创新工具和平台。

3. 政策支持：新闻出版署对国产网络游戏的审批，显示出政府对文化传媒行业发展的支持。政策的利好将有助于推动行业的健康发展。

4. 市场需求增长：随着暑假的到来，游戏、教育等子版块有望迎来市场需求的增长。特别是游戏板块，作为传媒行业的重要组成部分，其市场潜力巨大。

5. 商业模式的创新：AI技术的应用将促使传媒企业探索新的商业模式，如基于AI的个性化推荐、智能客服等，这些创新将为企业带来新的收入来源。

大咖观点

有机构认为，结合传媒产业趋势、政策导向及海外映射，当前阶段传媒板块核心关注AIGC、VR/AR、数据要素等方向，在市场筑底、风险偏好提升背景下把握底部反弹机会。

海通国际认为，今年以来海内外内大模型发展迅速，国产Kimi、阶跃星辰等新模型持续出圈，模型能力正逐步增强。本次Copilot+PC的发布有望引发软件端变革，带来更为广泛的应用落地和商业化机会。

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